Chefes do petróleo alertam para o fim do boom do xisto nos EUA

As empresas petrolíferas dos EUA estão cortando gastos e paralisando plataformas de perfuração, enquanto as tarifas de Donald Trump aumentam os custos e a queda dos preços do petróleo reduzem os lucros, levando os executivos a alertar que o boom do xisto, que durou uma década, está chegando ao fim.

Decisões surpreendentes do cartel Opep+ de bombear mais petróleo agravaram o pessimismo no setor petrolífero dos EUA, gerando temores de uma nova guerra de preços e levando analistas a cortar as previsões de produção.

“Estamos em alerta máximo neste momento”, disse Clay Gaspar, CEO da Devon Energy em Oklahoma City, aos investidores este mês. “Tudo está em jogo à medida que avançamos para um ambiente mais delicado.”

A produção de petróleo cairá 1,1% no ano que vem, para 13,3 milhões de barris por dia, de acordo com a S&P Global Commodity Insights, já que as grandes perfuradoras de xisto, que fizeram dos EUA o maior produtor mundial, estão paralisando suas plataformas devido aos preços reduzidos por medo de excesso de oferta e pela guerra comercial de Trump.

Isso marcaria o primeiro declínio anual em uma década, excluindo a pandemia de 2020, quando a queda na demanda levou os preços do petróleo abaixo de zero e desencadeou falências generalizadas em estados como Texas e Dakota do Norte.

Os preços do petróleo nos EUA recuaram novamente na sexta-feira, encerrando a semana em US$ 61,53 o barril, uma queda de cerca de 23% em relação ao seu pico neste ano. Os produtores de xisto precisam de um preço do petróleo de US$ 65 o barril para atingir o ponto de equilíbrio, de acordo com a pesquisa trimestral de energia do Federal Reserve Bank de Dallas.

“A palavra de ordem agora é 'aguente firme'”, disse Herbert Vogel, diretor executivo da SM Energy em Denver, na conferência Super DUG em Fort Worth.

Uma queda na produção encerraria uma trajetória impressionante no setor energético dos EUA, onde a revolução do xisto gerou volumes cada vez maiores de petróleo e gás baratos para abastecer a economia, um impulso ao PIB e aos mercados de trabalho e um aumento nas exportações que melhorou a balança comercial do país.

A crescente produção de xisto também quebrou a dependência dos EUA de fornecedores estrangeiros, como a Arábia Saudita e outros membros do cartel da Opep, ao mesmo tempo que liberou a Casa Branca para visar exportadores como Irã, Rússia e Venezuela com sanções.

Trump prometeu “liberar” mais perfuração e produção na tentativa de garantir o "domínio energético" dos EUA. Mas a produção, que atingiu um recorde durante o governo de seu antecessor, Joe Biden, pode cair ainda mais se os preços continuarem em viés de baixa.

Scott Sheffield, ex-chefe da empresa de perfuração de xisto Pioneer Natural Resources, disse ao Financial Times que se o petróleo bruto cair para US$ 50 o barril, a produção dos EUA provavelmente perderia até 300.000 barris por dia — mais do que a produção total de alguns membros menores da Opep.

A decisão de Riad de bombear mais petróleo nos últimos meses seria uma ameaça direta à participação dos produtores americanos no mercado global, ele sugeriu. “A Arábia Saudita está tentando recuperar participação de mercado e provavelmente conseguirá isso nos próximos cinco anos”, disse Sheffield.

A contagem de plataformas de petróleo em terra nos EUA, um barômetro da atividade de perfuração, foi de 553 na semana passada, 10 a menos que na semana anterior e 26 a menos que no ano passado, de acordo com a empresa de serviços de campos petrolíferos Baker Hughes.

Alguns grandes produtores já estão eliminando empregos. A Chevron e a BP anunciaram, juntas, 15.000 cortes de empregos em todo o mundo, embora nos EUA, até agora, o emprego no setor tenha permanecido relativamente estável este ano, de acordo com o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA.

Os 20 maiores produtores de xisto dos EUA, excluindo ExxonMobil e Chevron, cortaram seus orçamentos de despesas de capital para 2025 em cerca de US$ 1,8 bilhão, ou 3%, de acordo com a Enverus, uma empresa de pesquisa de energia.

“Como operadores, não podemos controlar o macro, mas podemos controlar como respondemos”, disse Vicki Hollub, presidente-executiva da Occidental Petroleum, que reduziu a contagem de sondas em duas no primeiro trimestre.

Muitas empresas cortarão ainda mais se os preços atingirem US$ 50 o barril — o preço que as autoridades de Trump indicaram que ajudaria a controlar a inflação. “Nesse ambiente, desmontamos as plataformas e recompramos ações”, disse Travis Stice, presidente e CEO da Diamondback Energy, que recentemente alertou os investidores de que a produção de petróleo dos EUA provavelmente atingiu o pico. “Todas as conversas que tive foram de que esse preço do petróleo não vai funcionar.”

Mas outras políticas do presidente também estão abalando o setor. As tarifas elevaram os preços do aço e do alumínio — insumos cruciais na indústria petrolífera. O preço do revestimento, o metal usado para revestir poços e o maior gasto para perfurar um poço, subiu 10% somente no último trimestre.

“A economia será desafiada. Veremos mais retirada de capital à medida que os trimestres avançam”, disse Doug Lawlor, presidente-executivo da Continental Resources, uma das maiores empresas privadas de energia do país. Isso forçará as empresas a se prepararem ainda mais para manter os investidores de Wall Street felizes, protegendo o fluxo de caixa livre para pagar dividendos e quitar dívidas.

“Você precisa se concentrar nos dividendos, eles são sacrossantos neste ambiente”, disse Jim Rogers, sócio da Petrie Partners, uma empresa de investimentos em Houston.

Jamie Smyth e Kristina Shevory – Financial Times