Exportação de soja deve bater recorde em 2011

A escalada dos preços internacionais da soja e seus derivados (farelo e óleo) deverá propiciar um novo recorde histórico da receita das exportações brasileiras desses produtos no ano que vem.

Segundo a Associação Brasileira das Indústrias de Óleos Vegetais (Abiove), os embarques deverão render, no total, US$ 19,643 bilhões em 2011, 15,2% mais que o previsto para esteano, 9,2% acima do recorde 2008 e quase quatro vezes mais que em 2001. Mas cresce a expectativa de que a marca de US$ 20 bilhões poderá ser superada pela primeira vez.

Em 2008, a “explosão” das commodities que antecedeu o aprofundamento da crise financeira global impulsionou as exportações do chamado complexo soja a US$ 17,986 bilhões, valor quase 60% superior ao de 2007.

E a marca foi atingida com um câmbio mais favorável do que o atual. Odólar médio (Ptax) fechou 2008 em R$ 1,83747. Em 2010, até ontem, ficou em R$ 1,76475, segundo cálculos do Valor Data.

Os picos de preços alcançados em junho de 2008 ainda não foram revisitados, mas desde então as cotações internacionais não mais recuaram às médias históricas observadas até 2007. Atualmente, estão cerca de duas vezes mais elevadas.

Em 2010, quando a demanda externa puxada pela China seguiu firme e problemas climáticos prejudicaram as colheitas no Hemisfério Norte, um novo surto ascendente ganhou fôlego em julho— também contaminado, como o de 2008, por uma boa dose de especulação.

Cálculos do Valor Data mostram que, mesmo com a queda de 0,9% de ontem, os contratos futuros de segunda posição de entrega da soja em grão (que domina as exportações do complexo, como mostra o infográfico acima), mantêm altas de 23,53% em 2010 e de 23,3% em 12 meses na bolsa de Chicago.

Como o fenômeno La Niña ainda ameaça as lavouras que estão sendo plantadas no Hemisfério Sul, sobretudo na Argentina e no Sul do Brasil, as cotações seguem sustentadas e poderão subir ainda mais. Para analistas, as exportações poderão bater um novo recorde mesmo em caso de diminuição da safra — mas, nesse caso, é difícil prever até que ponto.

Em sua última pesquisa de campo, a Conab estimou a área plantada de soja no país entre 23,737 milhões a 24,2 milhões de hectares nesta safra 2010/11, acima dos 23,468 milhões de 2009/10. Já a produção, por conta de efeitos climáticos, deverá ficar entre 67,687 milhões e 69,004 milhões de toneladas, ante 68,688 milhões no ciclo passado, quando o clima foi praticamente ideal e a produtividade foi bastante elevada.

Em Mato Grosso, maior Estado produtor do país, o La Niña atrasou o plantio e, com isso, a disponibilidade de soja será menoremjaneiro. Mas não há quebra prevista. No Paraná e no Rio Grande do Sul, outros grandes celeiros, ainda não houve problemas, mas a ameaça persistirá até o fim de março do próximo ano.

“Para surpresa dos produtores, por enquanto está tudo bem. Mas o risco existe”, diz Antonio Sartori, da corretora Brasoja, de Porto Alegre.

Com a preocupação na região, que alimenta no agricultor a esperança de novos aumentos de preços, ainda há cerca de 1 milhão de toneladas de soja colhidas em 2010 que não foram comercializadas no Rio Grande do Sul. Ao mesmo tempo, as vendas antecipadas da nova safra do Estado, que será colhida em 2011, não passam de 20% do previsto.

Em Mato Grosso, onde o plantio está quase concluído, mais da metade da futura colheita já foi vendida por conta da recente valorização.

“As exportações prometem. Poderemos passar dos US$ 20 bilhões”, acredita Renato Sayeg, da Tetras Corretora, de São Paulo. Para ele, dependendo do que acontecer no Hemisfério Sul é possível que o bushel (27,2 quilos) do grão volte a superar US$ 16 na bolsa de Chicago, como aconteceu em 2008.

Sayeg lembra que o mercado está particularmente sensível às projeções de oferta global no ciclo 2010/11, em larga medida porque se consolida a expectativa de que a China, que lidera as importações globais de soja em grão, poderá comprar mais do que o previsto.

Pesquisa de novembro do Departamento da Agricultura dos EUA (USDA) indicam que as importações chinesas chegarão a 57 milhões de toneladas em 2010/11, 13,2% mais que em 2009/10. O USDA prevê os embarques do Brasil, o segundo maior exportador mundial de soja em grão, em 31,4 milhões de toneladas, um aumento de quase 10%.

Para a Abiove, serão 31,6 milhões de toneladas de soja em grão, além de 13,5 milhões de toneladas de farelo e 1,4 milhão de óleo. O volume de exportação dos derivados derrapa desde a Lei Kandir, de 1996, que estabeleceu a cobrança de ICMS no transporte interestadual do grão e desestimulou o processamento da oleaginosa para o mercado externo.

Mas as reclamações das indústrias perderam o gás nos últimos anos, quando a demanda doméstica por farelo cresceu com o avanço da produção de carnes e o consumo de óleo aumentou em razão do avanço do programa nacional do biodiesel.

Confiança do agricultor brasileiro segue em alta

O Índice de Confiança do Produtor (ICP) criado pela consultoria Uni.Business Estratégia subiu novamente em novembro, pelo quinto mês consecutivo, e voltou a atingir seu mais alto nível de 2010. O indicador da empresa, que no fim do primeiro semestre estava em 47,2 pontos, alcançou no mês passado 117,5 pontos, ante 114,2 em outubro.

Continuam colaborando para o aumento da confiança geral dos agricultores brasileiros problemas na oferta em países exportadores, a aquecida demanda internacional e o dólar fraco diante de outras moedas, o que costuma tornar as commodities mais atraentes aos investidores.

É um cenário que vale para commodities como açúcar, café, algodão e milho. Mas, especialmente na soja, mercadoemque a conjuntura descrita cabe como uma luva, a confiança no campo é tanta que já se confunde com euforia.

Tanto que o ICPSoja— índice da Uni.Business que mede especificamente a confiança dos sojicultores do país — aumentou 10,7 pontos percentuais de outubro para novembro e bateu em 114,8 pontos, quando em junho estava em 47,2.

A consultoria realiza o levantamento geral com base em um cadastro formado por cerca de 6,5 mil produtores de 16 Estados. O índice é formado a partir de pelo menos 400 entrevistas válidas.

Aparentemente a confiança dos agricultores brasileiros, os de soja inclusive, não terá motivos para arrefecer até fevereiro, quando estarão maduros os cálculos sobre eventuais perdas provocadas pelo La Niña, principalmente no Sul.

Também no primeiro trimestre começarão a pesar sobre o mercado as estimativas de plantio no Hemisfério Norte em 2011/12. E, por enquanto, a tendência é de alta.